白银期货是投资白银最主要的投资工具,最早是在1963年于美国纽约商品交易所COMEX开始交易,合约规格为一口5000盎司,之后芝加哥期货交易所CBOT也推出了两种白银期货契约,一种是与COMEX相同规格的大白银期货,另一种是合约规格为1000盎司的迷你白银期货,2004年CBOT建立了白银期货的电子化交易,使其成交量快速增长。
一、白银期货的定义
白银期货是投资白银最主要的投资工具,最早是在 1963 年于美国纽约商品交易所 COMEX 开始 交易,合约规格为一口 5000 盎司,之后芝加哥期货交易所 CBOT 也推出了两种白银期货契约, 一种是与 COMEX 相同规格的大白银期货,另一种是合约规格为 1000 盎司的迷你白银期货,2004 年 CBOT 建立了白银期货的电子化交易,使其成交量快速增长。除了美国市场以外,日本的东 京工业品交易所 TOCOM 也在 1984 年推出白银期货,合约规格为介于 CBOT 大白银和小白银之 间的 60 公斤,提供了市场更多不同的选择。
二、白银期货
白银期货的历史演译
在过去,白银和黄金一样主要都是做为货币使用,但随著时代的转变,白银的角色逐渐转变为工 业金属,白银具有良好的导电和导热性,其韧性强,容易变形,可广泛应用于摄影、电子、通讯、 电脑、牙科、太空工业和首饰业等,因此,白银价格便与整体经济以及相关产业的发展有关。近 十年新兴国家经济成长快速,带动了白银的工业需求上升,2005 年印度对于白银的工业需求较 前一年暴增了 58%,日本也增加了 15%,中国则上升 6%,使得白银价格脱离了长期于 5 美元 上下的游走的低迷行情,展开一波强劲多头攻势,至 2006 年 5 月上涨了两倍,达到 14.97 美元 的高点。
白银的投资需求虽然佔总需求的比例非常小,但近两年由于商品价格涨势惊人,吸引了许多资金 注入,2003 年投资需求仅有 130 万盎司,2004 年却增加至 3870 万盎司,2005 年为 4750 万 盎司,期间的变化颇值得注意,投资人心理层面的因素成了影响价格的重要因素。2006 年 4 月 底全球第一支白银 ETF 上市,在上市之前,市场便预期白银的需求量将因而推升,投资人疯狂 追价,白银期货于 3 月份扩大涨势,短短一个半月飙涨了 40%。
白银的供应主要可分为矿产和旧银的回收,其中矿产约佔七成的比例,观察历史统计数据,白银 的矿产有逐渐上升的趋势,虽然美国和原苏联地区产量减少,但墨西哥和澳洲急起直追,2005 年均创历史新高分别来到 92.3 和 77.4 百万盎司,与祕鲁、中国和智利成为前五大产国。大部分 的白银矿产为黄金、铜、锌、铅等矿产的副产品,仅约 30%是出自于银矿,因此白银价格对于 矿产的供应量影响不大,反倒是旧银的回收量对于价格的变动就颇为敏感。
虽然白银的供应量逐年递增,却不及需求增长的速度,因此过去白银库存量过高的情形逐渐获得 改善,就 COMEX 的库存量变化来看,1990 年代初期白银库存量约为 2.80 亿盎司,2006 年中 已降到 1.04 亿盎司的水准,再来对照近年来白银的涨势似乎不无道理。
白银与黄金价格的走势有著密切的关系,在 1873 年以前,美国曾经採用金、银币的复本位制,以 1:16 作为黄金和白银的兑换比例,后来因白银的矿产增加使得该制度不合时宜,在废除了白 银的货币地位后,其价格仍与黄金价格维持著约略 1:16 的关系,直至后来白银的重要性转向工 业原料后,影响其价格的因素有所改变,价格的波动也随之扩大,1:16 的关系不如以往可靠, 但影响黄金价格的因素仍旧是白银市场观察的重点。
温馨提示:美国劳动力短缺恐加剧通胀压力,白银或继续高涨!具体操作请关注金投网APP,市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。
<上一篇 现货白银与期货白银有什么区别?
下一篇> 怎么区分白银期货与白银td?
相关推荐
- 2022年9月16日白银期货走势查询!白银期货价格多少?
- 北京时间9月16日,白银期货今日开盘19.16美元/盎司,最高上探至19.17美元/盎司,最低触及18.89美元/盎司,截至发稿报19.13美元/盎司。
- 白银期货新闻 白银期货 行情 0
- 2022年9月15日白银期货走势查询!白银期货价格多少?
- 北京时间9月15日,白银期货今日开盘19.60美元/盎司,最高上探至19.66美元/盎司,最低触及19.54美元/盎司,截至发稿报19.58美元/盎司。
- 白银期货新闻 白银期货 0
-
西班牙3月PPI年率 15:00 影响较小
前值:-8.20 公布值:-8.2 预测值:--
-
英国4月CBI零售销售差值 18:00
前值:2 公布值:待公布 预测值:-3
-
英国4月CBI零售销售预期指数 18:00
前值:-25 公布值:待公布 预测值:--
- 15:31 美国通胀依旧顽固,美联储在5月会议可能做出这一重要决定!黄金中长期上升趋势仍保持完整,布油多头可能会在这一价位逢低买入!日本央行本周或不得不放鹰……
- 15:31 【中信证券:预计央行购债可能和财政部发行特别国债的时段重合】4月25日讯,中信证券首席经济学家明明认为,央行实施购买国债可能主要是维护资金面平稳运行。预计央行购债可能和财政部发行特别国债的时段重合,实现货币和财政两个渠道的流动性释放,并缓解政府债供给高峰对于银行间流动性市场的冲击。
- 15:30 上海黄金交易所黄金T+D4月25日(周四)收盘上涨0.05%报547.7元/克;上海黄金交易所白银T+D4月25日(周四)收盘上涨0.31%报7075.0元/千克。
- 15:22 现货黄金短线操作建议:保守者观望,激进者逢高谨慎短空; ①分析理由:美国第一季经济增长可能放缓,但仍处于稳健水平,同时通胀加速,这增强了对美联储将推迟降息至9月的预期,初请失业金人数也可能会凸显劳动力市场的韧性,这令金价短线面临进一步回调风险。不过,在周五PCE数据出炉前,金价跌幅或将受限。 ②关注:美国一季度GDP和一季度PCE数据、美国初请失业金人数变动、地缘局势相关消息。 ③阻力:2325.64;2335.58;2352.66; ④支撑:2312.17;2300.00;2291.37
- 15:20 高盛:将2024年12月美国PCE通胀预期从2.5%上调至2.6%,以反映住房通胀下降速度慢于此前预期,以及油价上涨推动机票价格走高。
- 15:20 欧洲央行执委施纳贝尔:薪资增幅似乎正一如预期般放缓。
- 15:02 4月25日欧市支撑阻力:金银原油+美元指数等六大货币对
- 15:01 午盘收盘,国内期货主力合约涨跌互现。集运指数涨超7%,氧化铝、纯碱涨超5%,锰硅涨超3%,沪锡、焦煤、国际铜涨超2%,沪铜、沪镍涨近2%;跌幅方面,棕榈油跌超2%,花生、苹果、生猪、红枣、烧碱跌超1%。
- 14:50 市场消息:软银将以10比1的比例进行股票拆分。
- 14:49 黄金现价附近多头押注反弹,空头离场为主,2333位置多头流失空头入场将构成阻力;原油资金押注分化,现价附近看涨期权存量占优支持反弹延续……>>
- 14:38 德意志银行首席财务官:预计下个季度美国商业地产拨备将减少。
- 14:24 法巴银行CFO:预计欧洲央行将降低利率。
- 14:02 巴克莱第一季度投资银行收入33.3亿英镑,市场预估33.5亿英镑。
- 13:51 白银守住26.7美元支撑,技术面显示仍可能进一步走软
- 13:35 【04月24日芝加哥商业交易所(CME)黄金、白银、铜成交量及未平仓数据】1.黄金期货成交量为197049手,较上个交易日减少89764手。未平仓合约为518462手,较上个交易日增加2213手。2.白银期货成交量为106172手,较上个交易日减少47192手。未平仓合约为173836手,较上个交易日减少1904手。3.铜期货成交量为174227手,较上个交易日减少22151手。未平仓合约为310372手,较上个交易日增加1893手。
- 13:17 瑞士央行公布一季度利润为588亿瑞郎;一季度外汇头寸获利524亿瑞郎,黄金业务获利89亿瑞郎,瑞郎头寸损失24亿瑞郎。
- 13:07 每日外盘期货技术面汇总,其中Comex黄金、ICE原糖等6个期货品种有做空机会。
- 13:04 法国巴黎银行第一季度净利润31.0亿欧元,市场预估24.8亿欧元;第一季度营收124.8亿欧元,市场预估122.3亿欧元;第一季度普通股一级资本充足率13.1%,市场预估13.2%。
- 12:57 德意志银行第一季度除税前利润20.4亿欧元,市场预估20.7亿欧元;第一季度净营收77.8亿欧元,市场预估77.3亿欧元;第一季度普通股一级资本充足率13.4%,市场预估13.7%。
- 12:53 泰国方面表示,银行贷款利率的下调将有助于缓解利息负担。