白银ETF是指一种以白银为基础资产,追踪现货白银价格波动的金融衍生产品。由大型白银生产商向基金公司寄售实物白银,随后由基金公司以此实物白银为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。
第一条:白银ETF的性质。白银etf是指一种以白银为基础资产,追踪现货白银价格波动的金融衍生产品。由大型白银生产商向基金公司寄售实物白银,随后由基金公司以此实物白银为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。白银etf与其他我们看到指数基金和股票、债券型基金性质差不多。只不过他是以白银标的为计量对象的基金,在基金市场上债券型基金和货币型基金最为稳定保守赢利(大家以后可以看一些)。股票型基金风险较大,指标基金一般,这个跟大盘有关,也要基金会控制仓位。白银etf作为了投资基金也要对客户资产管理作出明确的安排。跟踪持仓数据表明其投资增减仓对白银价格影响自从2010年底以来并没有对现货白银价格实走势并没有构成影响,这些都是白银etf战略性有关,他的高明之处是带动整个白银市场上的投机行为。
第二条:白银etf的均价持仓计算。做投资分析报告通常一般会收集一些基本面的资料,白银etf也在我们收集范围之内,最早期2010年8月份我们曾以当日收盘的中间价计算过ETF持仓均价,基本得出的结论是21-23美元/安司左右。以目前价格计算,投资者至少有50-200%的收益率。后续整理相关资料显示,其战略性的持仓并不特别好。跟踪白银etf数据显示,其最大持仓量11183.69 吨,时间是2011年4月21日。实际走势中发现国际白银最高见顶是49.77美元,时间是2011年4月25日。这就是说白银etf的先见之明是逃顶成功的。其后其战略性持仓减仓,最低时持仓大约9535.12吨左右(2011年6月21日,价格在36美元左右)。他们减仓14.7%。从现在来看,这期间白银etf再怎么增仓,白银etf的战略参考价值都在弱化了。
第三条:白银etf战略观点分析。白银etf作为一家大型白银机构管理者。确实是对市场价格有很大的影响。由于这类产品并不能做空,所以他只能用减仓行为来降低持仓成本,你再怎么分析白银etf都会发现他们的战略高度是没有问题的,只要白银价格一直上涨,这类基金就是稳赚的,因为他们的成本太低了,低到你现在让白银跌23美元以下才可能有问题。从另外一个小侧面说一个问题,ETF和白银产商有着很大联系。机构战略投资者只要推涨就是完成任务的,背后是产银商在大赚特赚的。不可否认地说,白银etf的背后是产银商的强大后盾支持。价格上涨,ETF赚钱,当然产品会卖得更多。如果细心的投资者有兴趣,可以在背后找找汇丰和大摩操纵白银市场的相关信息,这一切一切都是主力操作的结果。谁说金银投资无机构操纵和主力,这些话我是不相信的。到处都是投资顾问向客户解释这烦燥傻瓜问题。
第四条:从基本面说白银的问题。随着电子技术和信息技术的飞速发展,网络和电脑联通让世界彼此相联,某个机构控制盘面的能力大大减弱,这同期需要多家投行机构来操作某一产品的。而白银市场的供需关系确实发生了问题,供是大于求在白银市场是事实的。但是随着黄金上扬,金银比例关系被提高,这使得白银也产生的避险的能力。在全球货币滥发的今天,白银被赋予了新的投资意义,就是“避险”。大家平时所要的“真金白银”可能就是这个解释了,货币不安全的因素让我们在购买黄金和白银。整体上黄金上扬确实给白银提供了支撑,这种心里预期使我们在做多白银。当然止损一定会在趋势线之下了。那个底线在31.50美元左右。不到万不得已,多头不会轻言撤退。
个人观点供大家参:2010年左右我们对汇丰,大摩,以及巴克莱资本操纵白银市场上案例一直怀记在心。当时黄金大涨,白银上涨一直被削弱了,直到CFCT调查结束之后,白银才开始发飙上涨了3倍,直到26美元我们才发现这个问题的。这期间大涨也出现崩盘。白银在49.77美元的双顶调整了13个月,37.47美元下跌22周反转形态证明了22周,主力的底线在26美元的。白银投性比较强,根据最新的资料显示,巴克莱资本应该是退出这个操纵主力之内,新进场的资金量并无法跟踪。不过跟踪CFCT的持仓报告显示,这次主力只是少量进场的,其持仓幅度没有减少约23%左右。(特别说明上述CFCT报告是我们提供的报表显示从7月24日至11月16日统计得出的结果)。
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