美元五连阳创五年新高 白银ETF持仓减少43.08吨

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全球最大白银etf--iShares Silver Trust持仓报告显示，4月28日白银持有量为17978.85吨，较上一交易日减少43.08吨。周四(4月28日)亚洲时段，现货白银小幅下探，延续隔夜跌势，最低触及23.14美元/盎司，为2月25日以来新低。周三因市场预期美联储将大幅收紧货币政策，美元继续冲高，最高触及103.28，为2017年1月以来新高，日线录得五连阳，对金价打压明显。目前金价正试探100日均线1878附近支撑，如果失守该支撑，则金价可能进一步跌向1月25日低点1853.87附近。

当然，俄乌地缘局势依然焦灼，俄罗斯给波兰和保加利亚断气，德国据悉准备支持欧盟分阶段实施对俄罗斯石油禁令，投资者需要留意市场避险情绪的变化。

本交易日将出炉美国第一季度GDP数据，市场预期年化季率初值为1%，低于去年四季度的6.9%，不过市场预计美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值将有去年四季度的5%上涨至5.6%，投资者需要重点关注。此外，还需留意美国初请失业金人数的变动。

【美元连续五年触及五年高位，欧元因增长担忧触及2017年3月以来最低水平】

周三，美元最高触及103.28，为2017年1月以来的最高水平。由于市场预期美联储将在下周宣布加息，在俄罗斯切断对两个东欧国家的天然气供应后，欧元因增长担忧而走软。

预计美联储将比其他主要央行更加鹰派。预计美联储将在5月3日至4日以及6月和7月的会议上加息50个基点。

美元也受益于对全球经济增长的担忧。欧洲正在努力应对俄罗斯入侵乌克兰的影响，而亚洲正在实施疫情遏制措施。

俄罗斯周三暂停了对保加利亚和波兰的天然气供应，原因是这两个国家拒绝用卢布结算，这将矛头指向了欧洲经济体，也暴露了欧盟在如何应对莫斯科入侵乌克兰问题上的困惑。

加拿大丰业银行(Scotiabank)分析师肖恩·奥斯本(Shaun Osborne)和胡安·曼努埃尔·埃雷拉(Juan Schmidt)在一份报告中表示:“来自俄罗斯的天然气供应可能会中断，或者欧元区经济将陷入衰退，欧元已经跌至五年来的最低水平——测试1.05美元的关键心理水平是非常可能的。”

欧元/美元一度刷新2017年3月以来低点至1.0515，目前反弹至1.0550附近。自4月以来，欧元已下跌4.6%，处于7年多来最大单月跌幅的边缘。

周三，德国经济部将2022年经济增长预期从1月底公布的3.6%下调至2.2%。4月份，法国消费者信心的下降幅度也超过了预期。

Saxbank A/S大宗商品策略主管Ole Hansen指出，“美元持续走强，市场押注美联储将成功压低通胀，这令黄金不安。如果跌破1877点的水平，就会引发技术性抛售。”

RJO期货高级市场策略师鲍勃·哈伯克朗表示:“投资者已经从其他货币转向避险的美元……从现在到美联储会议，黄金将很难上涨。”

【桥水首席策略师做空所有到期美债，称美联储加息力度远远不够】

丽贝卡·帕特森对美联储主席鲍威尔有一条建议:是时候变得更鹰派了。

全球最大对冲基金Bridgewater的首席投资策略师认为，美国要想抑制通胀，利率必须达到远高于鲍威尔预期的水平。激进的政策收紧预期将继续推高所有到期债券的收益率，这也是该公司做空所有到期美国债券的原因之一。

“市场预计未来三年通胀率将下降不到2%，但应该在3%左右，而且这还是在美联储大幅紧缩政策的情况下，”帕特森在接受采访时表示。“我们面临的问题是，美联储的措施能否让通胀率达到市场预期的水平。我们认为可能不太可能。”

帕特森和她的同事对市场预期联邦基金利率将在当前的紧缩周期中达到略高于3%的峰值持怀疑态度。仅这一市场预测就导致美国10年期国债收益率本月升至近2.98%的三年高点。然而，预计未来10年美国债务市场的盈亏平衡通胀率平均约为2.9%。

3月份美国CPI同比上涨8.5%，剔除食品和能源成本的核心CPI为6.5%。预计一年内水桥核心CPI维持在6.5%。

虽然她拒绝透露美联储需要加息多少，但她表示，联邦基金的目标利率需要提高到比现在高得多的水平，这样个人消费支出(PCE)的价格指数增幅才能回到2%左右，或者达到盈亏平衡通胀率目前反映的水平。

在帕特森看来，这一切意味着债券收益率将进一步上升。

“10年期美国国债的收益率有很大的上升空间，”帕特森在4月12日的一次采访中表示。“3%应该很容易达到，我甚至不排除上升到4%”。

帕特森对联邦基金目标利率的观点并不独特。德意志银行(Deutsche Bank)经济学家周二警告称，美联储可能需要实施自20世纪80年代以来最激进的货币紧缩政策。“保守”的预测是，基准利率需要大幅上升至5%-6%的区间。

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