通胀预期主导市场情绪 白银ETF持仓量减少71.53吨

全球最大白银etf--iSharesSilverTrust持仓报告显示，1月13日白银etf持有量为14486.53吨，较上一交易日减少71.53吨。周一(1月16日)本交易日现货白银目前交投于24.4美元附近，白银今日开盘报24.29美元/盎司，最高触及24.51美元/盎司，最低触及54.19美元/盎司，截止发稿银价报54.45美元/盎司，涨幅0.84%。

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周五公布的美国1年期通胀率预期录得4%，低于市场预期4.3%，前值为4.4%;美国1月密西根大学消费者信心指数初值录得64.6，高于市场预期60.5，前值为59.7.

评论称，从历史角度来看，此次的消费者信心数据仍然较低，但已经是连续第二个月录得持续上升，该数据较去年12月上升8%，较去年同期下降约4%。尽管美国目前的短期经济前景较去年12月小幅下滑，但长期经济前景上升了7%，达到九个月来的最高水平。

评论称，该数据录得连续第四个月下降，从去年12月的4.4%降至1月的4.0%。目前的读数是自2021年6月以来的最低水平，但仍远高于疫情发生前两年的2.3%—3.0%。长期通胀预期与去年12月的3.0%相比变化不大，仍处于较高水平。不过不管是长期还是短期预期，这两项指标的不确定性仍然很高，因为未来几个月全球因素的变化可能会逆转近期通胀指标的改善。

美联储官员哈克表示，美联储目前已经正式进入到了最后的“关键阶段”。不只是今年，预计2024年的经济前景也会很复杂。倾向于将利率提高至略高于5%。目前我们对2023年的通胀预期喜忧参半。虽然有些企业对自己的业务仍持乐观态度，但他们也对整个地区的经济表现预期感到不确定。坦率地说，过分强调硬数据可能会导致政策错误。去年，一些“硬数据”向我们表明，通胀将是“暂时的”，但事实证明，物价上涨的持续时间比我们可能预期的要长。也就是说，对“软数据”给予应有的重视对有效的政策制定至关重要。美国2023年的经济状况将会很复杂。

美国财长耶伦表示，财政部将就债务上限采取特别措施。预计将在1月19日触及债务上限。财政部将在1月采取两项非常措施，一旦未偿还债务达到法定限额，财政部将需要开始采取某些特别措施，防止美国发生债务违约。避免触及债务上限而提供的现金和特别措施不太可能在6月初之前耗尽。

据华尔街日报，美国众议院议长麦卡锡周日称，他将寻求与美国总统拜登就提高联邦债务上限进行谈判，但他也再次呼吁削减开支。几天前，美国财政部表示，政府可能无法在夏初偿还债务。麦卡锡周日没有对任具体的开支削减作出承诺，也没有排除预算中任何部分的削减。在美国向乌克兰提供广泛军事支持的情况下，共和党人在是否削减五角大楼开支的问题上存在分歧。麦卡锡指出，美国可能会削减对军方的资金，用于他称之为“觉醒主义”(wokism)的政策。

摩根士丹利分析称，预计12月核心PPI通胀将小幅下降，从11月的0.27%降至0.1%，年率将从前值的4.9%走低至4.6%。由于工业化学品、乘用车、家用耐用品和金属及金属制品的影响，核心商品的最终需求预计将下降。由于运输和仓储业务增长，预计12月核心服务的最终需求将小幅上升。12月食品价格预计将环比上涨1.5，前值为3.3%。12月能源价格预计将环比下降2.3%，前值为-3.3%。总而言之，这将使12月整体PPI月率从11月的0.3%降至0.10%，整体PPI年率从11月的7.4%降至6.9%。

摩根士丹利分析称，零售销售跟踪数据显示，美国12月核心零售销售(含不包括汽车经销商、加油站和家装店销售的食品服务销售)下降0.7%，而11月为0%。12月汽车销量预计将下降2.1%(11月为-2.6%)，原因是已报告的汽车销量疲软。汽油使用量和价格数据显示，加油站的零售销售下降5.7%(11月为-0.1%)。综合这些预测，加上我们对核心零售销售的预期，12月整体零售销售预计下降1.4%(11月为-0.6%)，这将是自2021年12月以来的最大降幅。

据CME“美联储观察”：美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为94.2%，加息50个基点的概率为5.8%;到3月累计加息25个基点的概率为16.3%，累计加息50个基点的概率为78.9%，累计加息75个基点的概率为4.8%。

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