【中国黄金投资网】黄金白银操作建议(2011.07.26)

基础分析：

美国债务问题再次陷入僵局，在上周五晚美国总统奥巴马与共和党的谈判主要围绕一项称为”大交易“的方案，包括在未来10年削减2.7万亿美元开支，增加8000亿美元税收。但共和党要求在条款中加入剔除”自愿购买医保“的条款，奥巴马则要求提高加税幅度，导致两者谈判在这个月内第二次破裂。市场焦点目前已从欧债危机转移至美国债务上限问题上来，尽管标普称他们相信美国能够避免违约，但短期内美国面临下调评级风险。有白宫高官表示，即使能够提升债务上限，但若未能严格控制财政赤字，美国仍有可能失去AAA评级。7月22的会谈失败，意味着美国政府都来不及给国会通过调高国债发行上限议案预留时间，国债违约几率已大幅提高。”张刚透露。上周末，张刚所在的对冲基金迅速召开紧急会议，决定将此前超配的股票与国债投资比重削减至“正常基准比例”，除了增加5%-10%现金资产，其余套现资金全部投向以黄金、白银为主的大宗商品头寸。据美国EPFR数据显示，截至7月13日当周，各类大宗商品基金共从全球投资者吸金约55亿美元资金，创下14周以来新高；按流入资金占基金原有资产的增加幅度测算，大宗商品基金远远超过债券、股票和货币市场基金。美元上半年大部分时间走软很大程度上已经反映了欧元区升息和欧美利差扩大预期，美元下半年向下空间有限，甚至欧债危机的间歇性爆发可能导致美元阶段性走强，但是，我们认为避险情绪在与美元走强的博弈中占据主导地位。我们认为黄金价格在下半年维持高位，欧债危机以及全球经济复苏不确定性的环境下，避险情绪势必将出现大幅波动，黄金或能”险“中求胜。

近期白银价格大起大落，波动幅度较大，皆因市场不确信性消息面因素太多，欧美债务问题皆传出利好消息，结合市场高位打压多头，在没有重大利好消息面支撑下银价短期难以突破新高，但昨晚的大幅反弹亦说明银价下方支撑仍在，预计银价暂时在高位宽幅波动，从技术面看，白银均线交叉向上形成金叉看涨信号，国际银价下方支撑在38.11附近，上方阻力前期高点40.80美元。上周白银上下反复涨跌后，在周五晚间，银价再次大幅上涨至40美元上方，消息面，奥巴马宣布了他和众议院多数党领袖博纳谈判破裂，如8月2号之前仍未解决债务上限问题，美国国债将面临违约的风险。从技术面看，白银多头并列，10日均线对银价有明显强支撑，技术指标发出看涨信息，白银价格在大涨后经过一周时间的整理，或将再现涨势。上周四(21日)，德法领导人密会7小时，终于达成希腊第二轮救援计划，并为阻止欧债危机在其他国家蔓延作出预防举措，包括延长贷款期限和降低贷款利率等措施。美国白宫和国会领导人7月22日的首个谈判“最后期限”宣告失败，一直表现冷静的总统奥巴马难掩怒火，更首次承认违约可能性。花旗全球市场公司日前发布研究报告称，如果当前这波牛市追随1971年至1980年间的走势，白银价格就有望翻倍，至100美元/盎司。白银期货合约价格4月25日创出49.79美元/盎司纪录新高，之后回撤21%。不过，白银过去一年涨幅超过一倍而且是贵金属里面表现最为抢眼的一个。花旗分析师们表示，“如果不出意外，银价将再度测试趋势高点49美元/盎司”。

技术分析：

黄金：亚盘开盘后一直在1609美元/盎司—1616.50美元/盎司（333.80—335.10元/克）区间窄幅横盘震荡整理。日K线显示：黄金价格目前仍在5日均线上方震荡整理，短中期均线系统维持多头排列震荡上行的趋势。MACD红柱依然保持短线买入信号，DIF与DEA保持震荡上行趋势。布林线三条轨道线保持同步震荡上行的趋势。综合研判：短线创出新高后，使得均线系统依然保持强势向上的趋势，短线经过震荡整固理蓄势后，仍然会依托短期均线的支撑向上再次拉升。

白银：亚盘开盘后即依托5日均线的支撑展开小幅震荡整理。5日均线向上翘头再现上行趋势并与其他均线形成短期多头排列震荡上行的趋势。布林线三条轨道线仍然是同步震荡上行的趋势，KDJ指标在80区域粘合有再次形成金叉的趋势。，MACD红柱持平短线保持买入信号，DIF与DEA维持小幅上行的趋势。综合研判：短线创出本轮反弹的新高后，后市经过短线的震荡调整仍然会依托均线系统的支撑震荡上行。

操作：

目前金银持稳于高位，上行动力减弱，市场关注美债问题进展，因此观望情绪较重，建议顺应市场情绪，短线操作为宜。黄金如回调至1610（333.8元/克）可考虑做多，目标1620（335.8元/克），1602（332.1元/克）止损。白银如见40（8290元/千克）可考虑做多，目标41（8500元/千克），39.3（8150元/千克）止损。

数据分析：

21:00 美国 5月份S&P/CS房价指数

22:00 美国 6月份新屋销售 前值31.9万;对市场影响★

22:00 美国 6月份新屋销售 前值-2.1%/年

22:00 美国 7月份里奇蒙德联储制造业指数 前值3

22:00 美国 7月份谘商会消费者信心 前值58.5;预测57.9;对市场影响★★

22:00 美国 7月份道富全球投资者信心指数