地下炒银的陷阱

在地下白银的江湖中，水到底有多深？暴涨暴跌的背后，存在怎样的馅饼与陷阱？那些不为人知的“游戏法则”，如何操纵着一波又一波的投机热潮？带着种种疑问，我们一探究竟。

2011年上半年，白银不断创出新高，当到处是挥舞的钞票和晃眼的白银，人们神魂颠倒之际，国际银价持续跳水。亏损、陷阱浮出水面，一场饕餮盛宴看似又将以一种惨淡的方式收场。而在这些失意人中间，还有一群行走在灰色地带、求告无门的“地下玩家”……

一、何为地下炒银

谈及地下炒银的凶猛，投资者说道：“那些玩伦敦银的，上趟厕所就能爆仓”。伦敦银高达50-300倍的杠杆，一旦行情有波动，血本无归是常事。目前各种伦敦银交易网站令人眼花缭乱，在中国香港地区，伦敦银属于合法交易，但中国大陆地区是不合法的，伦敦银交易，颇显灰色。地下炒金早已不是什么新鲜事，对其中的猫腻，人们或多或少都有所了解，但是理性难抵暴利的诱惑。

二、这是一场死亡游戏

按理说，全球交易、操作自由、做空做多都能赚的伦敦银，不论涨跌都会有操作空间，不该落得悲惨的结局。面对这个问题，不少有过伦敦银投资经验的“过来人”告诫：“新手最好先选50倍杠杆，千万不要一上来就选100倍甚至更高”。

难道成败皆因其高交易杠杆？事实上，高杠杆并非根本原因。其实，光靠技术分析很难正确判断白银走势，因为利率调整、通货膨胀、国际政局动荡等都是影响白银价格变化的决定性因素。中国散户盲目跟风严重，不正规的中介公司和骗子公司正好浑水摸鱼，无论做空做多，庄家都有各种办法让你必死无疑。即便方向做对，假外盘公司也不会让你轻易获利，各种手续费、系统问题、获利追加的劝说等等。简单地说，地下炒银烧钱容易，提现很难。然而，高额的回报率和犹如坐过山车般的刺激，已成功取悦极度渴望暴富的人群。即使明知高杠杆交易犹如赌博，心存侥幸的人们却依然相信自己就是幸运儿。

三、地下炒银四大疑问

1、如何识别真假网站

各种地下炒银国内代理公司的发帖信息铺天盖地，各大论坛、贴吧、博客、QQ群，到处都是专家预测黄金白银走势、代理商“客户买入卖出数据”展示、专业技术分析……尽管香港金银业贸易场官网有一个“警惕虚假行员网站”的通告，但各种山寨网站仍禁而不止，真假难辨。

2、模拟交易怎么如此顺利

几乎所有的外盘公司都会有模拟仓供投资者进行模拟操作。绝大多数投资者都是在模拟仓操作上“自我感觉良好”，迫不及待地进入实盘操作。为了让新手自信起来，这些公司无所不用其极。看你做多，人家就为你制造出唱多的走势。新手在模拟仓做多做空都很容易，对这些公司来说，就是改改数据，非常简单。在模拟仓上玩得风生水起的客户，一旦进入实盘往往要摔跟头。

3、为何会产生滑点

滑点，即指客户下单交易点位与实际交易点位有差别的一种交易现象。对于处在灰色地段的内地地下炒银业来说，灰色空间正好为虚假MT4平台研发以及假外盘公司获利提供了温床。当投资者赚到钱要求平仓时，系统操作失灵、软件掉线、无法登录系统，无法平仓，也下不了单。这是不正规的外盘公司和假外盘公司惯用的伎俩。这些公司利用二次甚至三次操作与第一次操作的时间差将客户本来赚得10美元的变成只能赚5美元，本来亏5美元的扩大亏损为10美元，中间的获利顺顺当当地落入这些公司的口袋。

4、到底有没有庄家

2011年4月份以来，一些大型投资机构在疯狂囤积贵金属后，都开始抛售黄金、白银。不少地下炒银公司也顺水推舟，把银价暴跌和爆仓的原因推卸到国际庄家身上。事实果真如此？从白银全球市场来看，这些大炒家所占的市场比例并不大。

目前，地下炒银公司大致有三类：一是渠道商，即境外证券经纪公司在境内设立灰色的分支机构，替内地投资者投资境外白银期货提供境外合法的交易平台，主要靠收取手续费谋利；二是兼顾渠道商与做市商两重身份的地下炒银公司，一方面自己做交易平台，将大多数客户下单头寸在这个交易平台做对冲结算，剩余的多空净头寸则再交给境外交易平台去撮合交易，或干脆自己出钱下单与投资客做对手盘对赌；三是对赌模式，自己开发或租赁交易软件，自己坐庄，成为投资客的交易对手。

如果仅赚取一点手续费，也就没有那么多的地下炒银公司了。因此，双重身份的做市商和对赌公司遍地开花。而这一环节中，资金的流向则成了一个重大问题。很多投资者到本金亏光，都不知道自己的钱是否进入过国际市场。

不少地下炒银公司都要求投资者将资金转入一个中转账户，然后由其“帮忙”兑换成外币后转入境外账户，或由投资者自己将资金转入香港某银行账户。事实上，无论资金是否到达境外，投资者都无从知晓。即使资金到达香港，也不能确定其指定账户是私人账户还是公司账户，又或者资金是否在达到香港后，直接从香港悉数转移至某个内地账户。

因此，这个环节上，地下炒银公司完全能实现“暗度陈仓”。将投资者的钱放在自己设计的假交易平台上做交易。地下炒银公司摇身一变成为庄家。让买涨的人和买跌的人在“网上对冲”。“对冲”不掉的钱，则放到“外盘”，地下炒银公司又能二次利用赚取佣金和交易费。

四、更多理性去投资

到目前为止，依然无法知晓国内地下炒银机构的确切数量。地下炒银就像一张四处密布的蜘蛛网，潜伏在各个城市之间。面对尚且未被监管部门批准的伦敦金、伦敦银等国际外盘交易品种，“外盘热”在这几年持续升温。

在这轮白银热中，“赶趟”的不止是投资者，不少金店银楼也趁着这拨“白银热”，正大光明地调高了实物白银购买和回收手续费。专家学者们也为白银吵得不可开交：金融学者宋鸿兵在其新出版的《货币战争3》中放言：“现在买白银，如同买原始股”；经济学家马光远则坚持白银会“怎么爬上去，怎么跌下来，比中国股市还厉害”。

如果缺乏相应的专业金融知识背景和足够的资金实力以及对国际政治、经济情况的全面了解，投资者最好不要盲目去碰外盘白银这个市场。人们追求暴富的欲望从未停止，面对高风险的外盘市场，如何从内心去抵御诱惑，理性投资，是投资者不得不思考的话题。