白银期货获反弹机会 本周将迎来“超级周”

周一(7月3日)亚洲时段，白银期货小幅上涨，截止发稿前国内沪银主力暂报5491元/千克，上涨1.09%；美期银报23.02美元/盎司，上涨0.17%。上周五银价大幅反弹，由于美国PCE数据弱于预期而且消费者支出放缓，美元指数从近两周半高点回落，美债收益率也小幅走弱，给银价提供反弹机会。

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【美债收益率仍相对强势】

美国国债收益率上周五小幅下滑，此前美国5月份消费支出放缓幅度超过预期，不过期货市场仍预测美联储将在7月恢复加息以平抑持续的高通胀，周一亚市，美债收益率小幅上涨，目前已经收复了上周五大部分跌幅。

美国10年期国债收益率目前交投于3.838%附近，涨幅约0.5%，上周五该收益率下跌0.83%，收报0.819%，盘中一度创三个半月新高至3.893%。

富瑞金融集团(Jefferies)的货币市场经济学家Tom Simons说，当4月和5月的数据放在一起时，这暗示第二季度的消费相对于第一季度确实放缓了不少。债券市场正在关注美联储再加息两次的预测，但“数据开始显示，消费者越来越难以保持(支出水平)，。

他说，“如果没有消费者进一步推动增长，这表明增长形势出现了更多的下行风险，因此美联储最终可能不会进行第二次加息，”

道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，市场很难解读上周五公布的一系列数据。“这一系列数据中最重要的一个是核心PCE数据偏弱，尤其是核心的核心，也就是除住房以外的核心服务价格指数”。

本周将迎来一个超级周，一方面有ISM制造业和非制造业PMI数据，还有“小非农”ADP数据和美国非农就业报告，另一方面，还将有美联储会议纪要公布和多位美联储票委的讲话。

根据CME的Fedwatch工具，投资者认为7月加息25个基点的可能性为84%，11月有可能再加息25个基点，使利率达到5.5%-5.75%，然后在2024年降息。

本交易日恰逢美国独立日假期，美国股市提前休市，估计白银市场纽约时段尾盘交投也会受到限制，但日内将出炉美国6月份ISM制造业PMI数据，投资者仍需重点关注，另外，需要留意欧美国家6月制造业PMI数据终值。周二(7月4日)为美国独立日，美国股市休市，白银市场提前休市。

【沪银主力技术分析】

沪银虽然上周有回落至5400，但并不影响看涨的决心，经过周四，周五的上涨，目前收盘依旧在5500附近，所以继续看涨不变，这波震荡上涨空间还是看5720的高位压制，目前日线已经形成连涨的基本形态和区间范围，等待这波上涨目标点位，大区间关注5740-5270。

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