【中国黄金投资网】黄金白银操作建议(2011.07.04)

宏观分析：

6月美国ISM制造业指数从5月的53.5意外升至55.3，好于预期。受该利好数据带动，美国股市当日盘中全线走高，截至北京时间7月1日22时，道琼斯指数上涨0.69%至12500点，标普500指数上涨0.66%至1329点，纳斯达克指数上涨0.71%至2792点。美国 6月密歇根大学消费者信心指数终值6月底消费者信心指数从5月份的74.3下降至71.5，该指数在6月初为71.8。在金融危机开始前一年，该指数平均值为87左右。

上周由于希腊财政紧缩计划的投票的顺利通过，使得希腊避免了债务违约，欧元在此利好支撑下一路攀升，上周连收五连阳。而美国方面数据方面就业前景仍然不容乐观，制造业稍微有所好转，总体经济形势仍显疲软，在欧元的强势压制下上周连收五连阴。而上周由于希腊问题的解决，市场避险情绪减弱利空黄金，国际金价上周收跌总体收跌12点。展望本周，随着希腊债务担忧退居二线，美国本周公布的大量经济数据及欧英澳等国的利率决议，将成为关注焦点，其中尤以欧洲央行周四的利率决议和周五美国非农数据最为重要。此外，随着8月2日这一最后期限日益临近，美国的债务上限问题和财政赤字问题日益引发市场关注。

周四的欧央行利率决议目前市场普遍预测，欧洲央行将在本周四再度升息25个基点，预期欧洲央行周四宣布升息前，投资者开始再次建立欧元多头头寸，欧洲央行升息将进一步推动利差，有利欧元。然而，真正对欧元形成挑战的，是本周加息之后，欧洲央行是否还会持续加息，因而欧洲央行行长特里谢在周四的新闻发布会，成为重点中的重点。

周五的美国非农就业数据总是市场关注的核心焦点。在5月失业率创出今年最高水平，非农就业新增人数创出2010年9月以来最低的背景下，6月数据格外引人注目。美国劳工部6月30日公布的数据显示，美国6月25日当周初请失业金人数四周均值增长500人，至42.675万人，就业市场状况依然不容乐观。关注周三和周四的6月ISM非制造业PMI和6月ADP私人就业数据。

在目前市场避险情绪不断消退的情况下，金价受到了风险偏好情绪的打压而下跌，不过因为受到美元的弱势疲软支撑下跌幅度较小。即使本周的非农数据不错，但是美国目前的总体经济形势不佳，美国也不会有有任何货币紧缩的政策，反而美联储通过继续将持有债券所获利息收入用于购买债券实质上就是一种隐性的第三轮量化宽松措施(QE3)，美联储的这种操作肯定是延续着货币政策的宽松。

技术分析：

上周五黄金价格走低，日收下影中阴线。盘中最低触及38.2%上方，也即120日均线处。指标偏空，后市或持续震荡回调走势：MACD继续下行，柱体零轴下方缩短；KD黏合；RSI回落至30上方反弹。金价运行进入7月淡季，预计后市仍会以震荡回调为主。中长线关注下方重要支撑1440-1450一带，逢低分步建仓。四小时图中，指标超卖，有继续向上修复的需求。

白银上周五同样收下影中阴线，盘中受阻于13日均线，均线系统继续呈空头排列，短期内200日均线支撑较强，后市回调目标看到75%回调线及前期低点32.3附近。天图技术指标偏空，但动能较弱：MACD双线黏合，柱体靠近零轴；KD拐头；RSI50下方持平。四小时图中，银价仍处于下降通道之中，指标超卖，有继续向上修复的需求。

数据分析：

16:30 欧元区 7月份SENTIX投资者信心指数 前值3.5

17:00 欧元区 5月份生产者物价指数 前值0.9%/月,6.7%/年;市场影响

20:30 加拿大 5月份工业 产品价格指数 前值0.5%/月,5.0%/年;市场影响

20:30 加拿大 5月份原料价格指数 前值6.8%/月,22.4%/年

操作：

黄金价格短线威胁更多下方测试，1495美元之上可延迟下跌走势，但要升破1514/18美元区域，才可以扭转向下的压力，今日建议黄金如回试1500（311.9元/克）受阻则做空，目标1490（309.8元/克）,1506（313.1元/克）上方止损。白银走势继续看淡。建议如见34.5（7470元/千克）可尝试做空，目标33.4（7240元/千克）,35.1（7600元/千克）上方止损。