美联储加息预期刺激美元大涨 白银短线存在继续下探需求

2022年第一个交易日，全球市场便出现显著波动。受美联储加息预期推动，美元指数大幅攀升。受此影响，黄金、白银等贵金属集体暴跌、其中黄金期货单日重挫近30美元，一度失守1800美元/盎司关口。现货白银持续小幅下跌，目前交投于22.7美元附近。分析师指出，本周投资者将迎来美联储会议纪要以及美国非农就业报告，预计将也引发本周市场更大行情。

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由于投资者预计美联储将在2022年启动加息，美元指数与美国国债收益率周一(1月3日)同步上涨。

美元指数周一收报96.22，上涨0.59%，录得12月17日以来最大单日百分比涨幅，日内最高触及96.33，最低触及95.62。

对加息预期敏感的两年期美国国债和五年期美国国债收益率飙升至2020年3月以来的最高水平。指标美国10年期和5年期国债收益率升至六周高位。美联储被认为可能在2022年年中开始加息。

尽管美国债务水平高企，但美联储仍决定加快缩减债券购买规模。瑞银(UBS)经济学家预计，随着投资者关注各国央行不同的政策，美元将在2022年继续升值。

该行写道：“我们预计，随着美联储退出宽松货币政策的速度快于其它一些主要央行，美元在未来一年将进一步走强。”

在去年12月的会议上，美联储宣布将缩减规模扩大一倍，至每月300亿美元，这使其可以在2022年初结束美联储的资产购买计划。美联储称，通胀问题严重和经济强劲复苏是政策转变的主要原因。

美联储主席鲍威尔去年12月表示，鉴于美国目前的经济、通货膨胀和工资状况，改变这种货币政策是“非常合适的”。他表示:“价格上涨现在已经蔓延到更广泛的商品和服务领域。”

更新后的点阵图还显示，美联储官员目前预计，2022年将加息三次，每次25个基点。

凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth强调，美联储不太可能在2022年放弃紧缩计划。

芝加哥商品交易所联储观察工具(CME FedWatch Tool)目前预测，最早在3月份加息的可能性为57.2%，6月份第二次加息的可能性为39.8%，9月份第三次加息的可能性为28.9%。

贵金属集体暴跌

因美元走强打压，加之股市反弹令市场风险偏好情绪升温，黄金、白银等贵金属价格集体大跌。标准普尔500指数收于创纪录水平，股市希望将从大流行冲击中复苏的势头延续到新的一年。

现货黄金周一收报1801.13美元/盎司，大幅下跌27.20美元或1.49%，创下一个多月来最大单日百分比跌幅，盘中一度触及1831.63美元/盎司高点，但随后很快冲高回落并刷新日低至1798.22美元/盎司。

黄金期货价格周一收跌。新年第一天美股与美国国债收益率攀升，使黄金期货价格降至两周来的最低水平。

纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌28.50美元，跌幅为1.6%，收于1800.10美元/盎司，创12月21日以来的最低收盘价。盘中最低为1798.20美元/盎司。

其他贵金属方面，现货白银下跌1.67%，至22.88美元，去年下跌了近14%，为七年来的最差表现。

现货铂金下跌1.02%，至956.29美元，去年的跌幅达近10%;现货钯金下跌4.07%，至1827.31美元，去年跌幅达近15%，为6年来最大的年度跌幅。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，美债收益率上升、美元走强以及风险情绪改善提振股市，给黄金市场带来压力。Haberkorn说，投资者预计新的冠状病毒浪潮只是暂时的。

瑞银分析师Giovanni Staunovo称，金价回落，这可能是受股市上涨所反映出的积极风险情绪推动。他补充称，2022年美国利率上升和通胀下降可能令金价承压，预计年底金价将达到1650美元。

澳新银行(ANZ)高级大宗商品策略师Daniel Hynes表示，黄金上涨的完美条件已经过去，包括宽松的货币政策、低利率、高通胀和大规模的财政支持。Hynes表示，随着美联储开始升息以控制通胀，金价将开始回落至1600美元/盎司。

国际金价2021年累计下跌3.6%，为2015年来最大年度跌幅。展望2022行情，世界黄金协会预计，2022年黄金市场将保持震荡态势。

2022年第一周，投资者将聚焦分别于美国时间本周三和周五公布的美联储2021年12月议息会议纪要与非农就业报告。投资者将通过纪要与非农就业数据，来预判美联储的加息时间点。

Zaner机构分析师在周一的市场评论中写道：“黄金市场正在与导致其在2021年下跌3.6%的负面情绪作斗争。对黄金多头阵营来说，不幸的是，在周五的非农就业报告公布前，美国国债收益率仍然很高，可能威胁到白银和黄金的多头仓位。市场预计美国12月非农就业人数将增加40万，几乎将是11月读数的两倍。”

IG Asia Pte的策略师Yeap Jun Rong说道：“鉴于美联储转向更快地缩减购债规模，预计2022年将有三次加息，就业报告将成为关键的市场风险事件。”

他指出，如果即将发布的就业报告表现不佳，“可能会给一些押注加息的人降温，这可能会转化为金价的进一步走强。”

现货白银

前一个交易日，白盘时段，价格开市一小时即形成当日高点23.4美元，随后围绕23.1—23.3区间震荡。晚盘时段，金银一起大幅下挫，盘中最大跌幅超2%，价格在22.7美元止跌反扑，日图收中阴线。均线系统不断收敛，价格围绕短期均线整理。MACD指标运行在零轴下方现金叉，做多的动能减弱。日线出现中阴吞小阳反转信号，再次强化23.4一带压力，双顶雏形显现，操作上反弹做空为主。

白银操作建议：

下方支撑： 22.6—22.5 22.4—22.3 22.2—22

上方阻力： 23—23.1 23.2—23.3 23.4—23.5

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