美联储转鹰伦敦银回调

伦敦银周四（1月11日）日K下跌，由于CPI数据回升，美市尾盘，伦敦银收报22.75美元/盎司，下跌0.63%，日内最高上探23.15美元/盎司，最低触及22.46元/盎司。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至1月10日，白银ETF持有量为13483.38吨，较上一交易日减持12.81吨。

白银etf最新持仓数据： 

（注：白银etf持仓增加，表明买盘增加，市场看涨白银的情绪升温，利多银价；白银etf持仓减少，表明卖盘增加，市场看跌白银的情绪升温，利空银价。） 

【要闻回顾】

由于美国劳工统计局(BLS)公布的12月份消费者价格指数(CPI)数据高于预期，黄金价格开始波动。年度总体通胀率加速至3.4%，而预期为3.2%，前值为3.1%。同期，剔除波动较大的食品和石油价格的核心CPI为3.9%，仍高于预期的3.8%，但低于之前发布的4.0%。月度整体通胀和核心通胀增长0.3%。通胀数据小幅上涨对美联储3月份降息的押注影响微乎其微。

由于通胀数据上升后投资者对美联储三月份降息的信心略有减弱，黄金的吸引力可能会略有减弱。投资者一直忽视了美联储政策制定者继续倾向于在较长时期内保持限制性立场，否认提前降息的可能性。

美国国债涨跌互现，基准10年期国债收益率回升至4%以上，2年期国债收益率日内下跌10个基点，最新报4.26%，互换合约显示，交易员重新加大对美联储今年降息的押注，目前预计全年降息153个基点，超过美国CPI数据公布前的幅度。

据CME“美联储观察”数据，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为24.8%，累计降息25个基点的概率为71.8%，累计降息50个基点的概率为3.4%。

金价于2023年12月创下新高，今年迄今仍远高于2000美元/盎司。汇丰银行的经济学家表示，“虽然市场情绪看涨，但我们认为金价过度紧张，并且在没有重大经济或政治消息的情况下，短期内可能会下跌。金价高企也限制了对珠宝、金币和金条的需求，主要是在对价格敏感的新兴市场，但也限制了对价格敏感度较低的西方市场。从历史上看，黄金对美国实际利率很敏感，尽管这种关系存在显着脱节，但我们认为，正的实际利率可能会成为今年黄金价格的阻力。如果美元反弹，金价可能面临下行压力，但美元持续疲软应该对金价有利。几个基本因素将维持金价仍处于历史高位。例如，随着75个国家举行选举，地缘政治和贸易风险升高，并可能在2024年保持高位，这为金价提供了潜在支撑。由地缘政治风险和投资组合多元化需求引发的央行需求依然保持历史性强劲，但可能无法完全维持在2000美元/盎司以上的价格水平。”

StoneX市场研究主管Matt Weller表示，“与大多数大宗商品一样，黄金的纯粹‘基本面’——供给和需求——变化速度极其缓慢，”“虽然央行购买和采矿技术等因素确实可以在多年内影响贵金属的价格，但在日常基础上，对贵金属的情绪发挥着更大的作用。”他认为，由于黄金传统上被视为对冲通胀的工具，“今天比预期更热的美国消费者物价指数报告应该是一个看涨的发展”，但事实并非如此。

【昨日伦敦银行情解析】

今日伦敦银亚市早盘开于22.866美元/盎司，截至目前上涨0.82%至23.071美元/盎司。

技术分析上看，在昨天的积极尝试之后，银价稳定在23.00以下，在接下来的一段时间里，受之前完成的头肩形态的影响，银价将保持看跌趋势的有效和活跃，提醒市场等待的目标将达到22.25。随机货币对开始失去积极的势头来支持所建议的看跌波的延续，这将在价格稳定在23.00以下的条件下保持有效。

预计今天的交易区间在支撑位22.50和阻力位23.20之间。

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